자기자본이익률(ROE) 란?

1. 자기자본이익률의 정의

 가) 자기자본이익률(Return On Equity): 회사 자본으로 수익을 낸 비율

 나) 산식: (당기순이익 ÷ 자기자본) × 100

 

 

2. 해설

 

자산은 자본과 부채로 구성됨.

부채는 '빚' 으로 금융기관 등에서 이자를 주고 빌리는 돈, 쉽게 말해 주택담보대출 등으로 은행에서 대출받은 돈임.

자본은 부채와 달리 내가 수중에 가지고 있는 돈, 쉽게 말해 내가 통장에 모아돈 돈임.

 

자기자본이익률(ROE)의 기본이 되는 것은 '자본'임.

내 능력 안에서 수중에 있는 돈으로 얼마나 벌고 있는지 확인 하는 것임.

 

 

만약 일반적인 사람으로 바꿔말하면대출을 받은 경우 대출금은 은행에 다시 갚아야 하는 돈이므로 언젠가는 은행으로 돌아갈 돈임. 그래서 내 돈이 아님.

 

따라서 내가 가지고 있는 순수 자산으로만 어느 정도의 돈을 벌고 있는지 알면 대출금을 갚았다고 해도 향후 벌수 있는 돈을 어느 정도 예상할 수 있음.

 

그래서 ROE를 주식투자할 때 고려해야 됨.

 

3. 주식투자 적용

 

 가) ROE는 상대적 지표이므로 기준을 잡아야 됨. 기준은 업종, 테마, 회사규모 등으로 다양한 방법으로 구할 수 있음.      주식투자자의 투자 목적에 맞는 ROE 기준을 설정하는 것이 중요함. 나) ROE가 다른 회사보다 높으면 돈을 잘벌어서 가치가 높은 회사임. 다) ROE 고려 시에 단발성 이벤트(부동산 처분 등)로 인해 손익이 발생한 경우는 제외해야 됨.  라) 그리고 과거부터 추세를 보고 미래의 ROE를 예측해서 투자해야 됨.

 

4. 업종 ROE 비교(2/24 기준)

 

NAVER 증권 홈의 항공사 업종을 비교하면 현재 모두 마이너스임.현재 코로나 여파로 적자인 상태를 반영하고 있음.

 

백신 등의 영향으로 2021년말부터 여행수요가 증가할 것이라고 판단되기 때문에 현재부터 주식을 매수한다고 하면ROE 마이너스 값이 제일 낮은 제주항공이 주요 종목으로 추천될 가능성이 높다고 판단됨.

 

 

 

만약 여행업이라고 한다면 참좋은여행이 추천될 가능성이 높다고 판단됨.

 

*위 판단은 주식 초보가 공부하기 위해서 ROE만을 기준으로 판단했습니다. 종목 추천 이런 것은 아닙니다.